Tracking portfolio
Methods
Investment Performance Council (IPC) là 1 bộ guidelines để tính toán investment performance. Tổ chức này đưa ra 1 số chuẩn để tính toán, và được follow bởi rất nhiều nhà đầu tư trên thế giới.
Một số phương pháp tính toán returns được GIPS khuyến khích:
1. Time-Weighted Rate of Return
- Tính dựa vào ảnh hưởng của external cash flows (Nạp thêm/ Rút tiền) trên 1 khoảng thời gian.
- PP này không ưu tiên việc tính rate of return trên 1 khoảng thời gian nhất định (timming - 1 tháng, 2 tháng, 3 tháng, 1 năm, … ) mà tính % return tại 1 thời điểm nạp/rút.
- Phù hợp với các danh mục chứa external cash flows.
- Ví dụ:
- Ngày 31/11/2022, số tiền khởi điểm là 1 triệu đô.
- Ngày 15/8/2023, số tiền đang là 1.162.484.
- Đến ngày 31/12/2023, số tiền đang là: 1.192.328$
Return = (1,162,484 - 1,0000,000) / 1,000,000 = 16.25%Giai đoạn 2:Return = (1,192,328 - (1,162,484 + 100,000)) / (1,162,484 + 100,000) = -5.56%⇒ Time-weighted return =(1 + 16.25%) x (1 + (-5.56%)) - 1 = 9.79%
2. Money-Weighted Rate of Return (Internal Rate of Return - IRR)
- Dựa vào timming và size of cash flows ⇒ Phản ánh khá sát performance của danh mục.
- Phù hợp với các danh mục mà nạp/rút thường xuyên.
-
Outflow:
- Cost của bất cứ giao dịch nào
- Reinvested dividends
- Rút tiền
-
Inflow
- Tiền thu được từ bất cứ giao dịch bán nào.
- Cổ tức hoặc lãi suất nhận được
- Nạp thêm vào.
-
Ví dụ:
- Mua cổ phiếu với giá 50$.
- Cổ tức hàng năm là 2$.
- Sau 2 năm, bạn bán nó với giá 65$.
⇒ PV Outflows = PV Inflows = (2/ (1 + r^2)) + (65 / (1 + r^2)) = 50 Giải phương trình trên, suy ra MWRR = r = 11.73%
Trong Google Spreadsheet cũng có hàm tính IRR.
3. Money-Weighted Modified Dietz Method
Ngoài ra còn 2 pp nữa cũng được dùng nhiều, đó là Linked Internal Rate of Return và Simple Dietz Method.
Question
- Time-weighted vs Money-weighted?