🪴ttuan's garden

Sep 11, 20233 min read

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Notes

Báo cáo KQ HĐKD phản ánh hoạt động của DN trong cả một giai đoạn, thời kỳ

Flow:

  1. Tài sản ngắn hạn - Phải trả ngắn hạn = VỐN LƯU ĐỘNG RÒNG
  2. Vốn lưu đổng òng xoay vòng, tạo ra DOANH THU
  3. DOANH THU:
    1. DOANH THU - GIÁ VỐN = LỢI NHUẬN GỘP (LÃI GỘP)
    2. CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG (Chi phí BCTC)
  4. LÃI/LỖ sau thuế sẽ được cộng vào LỢI NHUẬN CHƯA PHÂN PHỐI chỗ Vốn chủ sở hữu.
  5. Từ LỢI NHUẬN CHƯA PHÂN PHỐI, ta tính ra được EPS (số tiền thời gian đó công ty làm ra được trên 1 cổ phiếu)

Cấu trúc

Notes

DOANH THU THUẦN - GIÁ VỐN = LÃI GỘP

DOANH THU - CHI PHÍ = LỢI NHUẬN

TỶ LỆ LÃI GỘP = LÃI GỘP / DOANH THU

Source: BCTC.excalidraw

Analysis

Template

  1. Doanh thu tăng qua từng năm?
  2. Lãi gộp và Tỷ lệ lãi gộp = Lãi gộp / Doanh thu ⇒ Thể hiện mức độ tăng trưởng lãi của DN.
  3. EBITDAR = Lợi nhuận sau thuế + Thuế + Lãi vay + Khấu hao hao mòn + Thuê hoạt động (R - đối với công ty bán lẻ): Thể hiện khả năng tạo ra dòng tiền của DN mà không chịu ảnh hưởng của Cấu trúc vốn (Tỷ lệ vốn vay/ Tổng tài sản) và Cấu trúc tài sản (Loại bỏ khoản khấu hao/ hao mòn) và Chính sách Thuế liên quan
    1. Khấu hao và hao mòn lấy ở:
      1. Thuyết minh về tài sản cố định (hữu hình và vô hình)
      2. Trên báo cáo LCTT được lập theo phương pháp gián tiếp (Chưa tính được phần khấu hao nằm trong hàng tồn kho, đặc biệt là DN sản xuất)
      3. Lấy hao mòn lũy kế trên BCĐKT cuối kỳ - đầu kỳ (Tuy nhiên sẽ bị ảnh hưởng bởi khoản tài sản đã thanh lý trong năm)
  4. EBIT = Lợi nhuận trước Thuế + Thuế + Lãi vay: Loại bỏ ảnh hưởng của Cấu trúc vốn và Thuế. Thể hiện sự hiệu quả của đòn bẩy tài chính trong kinh doanh.
  5. Chỉ số thanh toán lãi vay = EBIT / Chi phí lãi vay (đơn vị là lần). Nhìn để biết DN có thể trả lãi vay hay không/ Có đang đi vay tiền nhiều không
  6. Chi phí bán hàng/ quản lý DN: Chi phí hoạt động. Tỷ lệ chi phí này / Doanh thu sẽ có thấy Mức độ hoạt động của công ty. Nếu chi phí bán hàng (hoa hồng cho nhân viên) tăng lên, mà Doanh thu cũng tăng ⇒ Chất lượng tốt. Còn nếu Chi phí bán hàng không tăng mà Doanh Thu tăng ⇒ Có thể nghi ngờ về chất lượng của Doanh thu đó.
  7. Biên lãi kinh doanh trên Doanh thu = Lãi/Lỗ từ hoạt động kinh doanh / Doanh thu ⇒ Phản ánh hiệu quả kinh doanh, bao gồm cả Cấu trúc vốn và Tài sản của DN.

Notes

  • Nếu chỉ so sánh lợi nhuận còn lại của các công ty thì sẽ khó đánh giá được, do:
    • Một số công ty được ưu đãi thuế (ngành nghề/ địa điểm kinh doanh, …)
    • Một số bọn không có tài sản dài hạn → Không có Khấu hao
    • Một số công ty được ưu đãi về lãi vay, … ⇒ Người ta thường tính chỉ số EBITDA

Graph View

Backlinks