03 - Chiến lược phân bổ
Tiền gửi
Vàng
- Vàng là Phanh, Cổ phiếu là Chân ga. Nếu danh mục mà 60% cổ phiếu thì Vàng cũng cần tăng tương ứng. Nó là tài sản phòng thủ chiến lược.
- Vàng phòng thủ cho cả 3 biến số:
- Rủi ro quốc Tế - Biến số cấp 3
- Lạm phát trong nước - Biến số cấp 2
- Tỷ giá - Biến số cấp 1
Trái phiếu
FIXED INCOME
Trái-phiếu-tại-VN.excalidraw
- TP Riêng lẻ thì lợi tức cao. TP phát hành đại chúng thì lãi suất thấp
- Ở VN mọi người thường mua qua hợp đồng đầu tư với CTCK hoặc NH ⇒ Rủi ro cao
- Quỹ TP ở VN trung bình lợi tức khoảng 9%/năm
- Tình hình kinh tế còn khó khăn
- Chính sách tiền tệ còn nới lỏng
- Lãi suất tiết kiệm NH ở mức 4-5%/năm và kéo dài
- ⇒ Nên tăng tỷ trọng vào Quỹ Trái phiếu.
- Các quỹ của VINACAPITAL, DRAGON CAPITAL khá là ổn định (TCBF có cú sụt giảm 11/2022 khá căng)
Cổ phiếu
- Khung thời gian: 18 - 20 tháng. Không thể thua được =)) + Chốt lời sớm hơn, không kì vọng mua đỉnh bán đáy.
- Với danh mục, đo được lợi nhuận thì cũng phải đo được rủi ro
