Chiến lược số 1
Overview
- Tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ ⇒ Tiềm năng tăng trưởng tốt hơn.
- Tăng trưởng lợi nhuận đều đặn của DN trong dài hạn sẽ cộng vào tăng trưởng lợi nhuận danh mục đầu tư.
- Năng lực: Phải có khả năng phân tích ngành và DN trong 5 năm tới.
- Họ tập trung vào nắm giữ lâu dài, tăng biên lợi nhuận danh mục/ từng cổ phiếu, không thực hiện việc mua bán liên tục.
- Giai đoạn 2022, VESAF lỗ tới ~30% ⇒ Rủi ro thị trường tăng cao thì chiến lược này cũng sẽ chịu lỗ lớn. Tin tưởng vào DN trong 5 năm tới, thì mức chịu lỗ ngắn hạn cũng sẽ phải tăng lên. ⇒ Tập trung vào Ngành và Doanh nghiệp. Định giá liên tục/ Mua/ Hold dài hạn.
VESAF
Chiến lược
- Các nhóm ngành và cổ phiếu có định giá thấp nhưng có tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn
- Đánh giá triển vọng doanh nghiệp trong dài hạn
- Bám sát vào tình hình kinh doanh của doanh nghiệp
- Chấp nhận các biến động ngắn hạn của thị trường
- Các chỉ số về tăng trưởng và lợi nhuận kỳ vọng vượt trội so với Index
Danh mục quỹ 12/2024
Tái cấu trúc
- Nắm giữ dài hạn
- Tháng 6/2021, họ bán mạnh ngành NH, bắt đầu mua vào Vật liệu (HPG)
- 7/2022 bắt đầu mua cp Năng lượng, giá dầu lúc đó lên 130 đô/ thùng
Tỷ suất lợi nhuận và thông tin quỹ được công bố trên Quỹ Đầu Tư Cổ Phiếu Tiếp Cận Thị Trường VinaCapital (VINACAPITAL-VESAF) - VinaCapital
- Do họ nhắm vào các DN đang bắt đầu/ còn dư địa tăng trưởng mạnh ⇒ ROE cao hơn của VNINDEX
- Sharpe Ratio - Hệ số chỉ lợi nhuận / 1 đơn vị rủi ro
- Do tái cơ cấu ít ⇒ Có những giai đoạn VESAF sụt giảm tới 40%
Kỹ năng cần có
Notes
- VESAF vẫn có xoay chuyển danh mục. Vòng quay danh mục của họ tăng cao khi thị trường biến động mạnh (ví dụ lên 19% vào tháng 4/2024).