CGBA MOC

Cấu trúc

• Module 1: Phân tích kinh doanh chiến lược
• Module 2: Đọc hiểu và Phân tích báo cáo tài chính
• Module 3: Phân tích cấu trúc Tài chính công ty
• Module 4: Định giá công ty và Cổ phiếu

Mục tiêu

• Tăng cường khả năng phân tích, theo phương pháp chuẩn của các quỹ đầu tư trên thế giới.
  • Phân tích ngành kinh doanh
  • Yếu tố Vĩ mô
  • Phân tích cụ thể cho từng doanh nghiệp
    • Chiến lược kinh doanh tổng thể
    • Nhìn nhận/ Đánh giá cách tổ chức quản lý của công ty
    • Cấu trúc Quản trị + Chiến lược kinh doanh ảnh hưởng ntn
  • Từ Cấu trúc tài chính của DN để đánh giá Chiến lược và Triển vọng về Tài chính. Làm thế nào DN có thể vượt qua khó khăn trong tương lai.
  • Giá trị của DN là bao nhiêu? → Định giá DN

Tổng quan

0. Phân tích ngành (dựa vào file phân tích cạnh tranh)
   • Các DN trong 1 ngành kinh doanh cụ thể đều chịu ảnh hưởng bởi mức lợi nhuận bình quân của ngành đó và sẽ khó cho 1 DN vượt xa mức lợi nhuận bình quân của ngành
1. Phân tích quản trị ⇒ Đây là cái quan trọng nhất, vì họ mới là người quyết định ROE thế nào =))
   • Nếu DN có cách Quản trị tốt thì có thể có mức Lợi nhuận vượt trên trung bình ngành, từ đó sẽ tác động tới ROE
2. Phân tích DuPont
   • Chỉ số Sinh lợi + Vòng quay tài sản: Tối đa
   • Cấu trúc vốn: Tối ưu

NOTE:

• Quan tâm nhất vào Chiến lược tài chính. Nếu một công ty tối ưu được Cấu trúc vốn và Chi phí vốn⭐, thì có thể tăng lợi nhuận lên 5 - 7 lần.
• Sau cùng của khóa học là tìm ra DN có siêu lợi thế cạnh tranh:
  • Khả năng chuyển đổi số (Áp dụng công nghệ)
  • Vươn ra Toàn cầu
  • Với một Cấu trúc vững mạnh (outsourcing)
  • Dựa trên nền Chiến lược phát triển bền vững.
• Khi phân tích, cần chú ý vào Chiến lược trước, rồi mới tới Chỉ số sau. Chiến lược tăng Hiệu quả/ Quy mô là Leading Indicator, còn các Chỉ số (Biên lợi nhuân, vòng quay, …) là Lagging Indicator, chỉ số đi sau.