CGBA MOC
Cấu trúc
- Module 1: Phân tích kinh doanh chiến lược
- Module 2: Đọc hiểu và Phân tích báo cáo tài chính
- Module 3: Phân tích cấu trúc Tài chính công ty
- Module 4: Định giá công ty và Cổ phiếu
Mục tiêu
- Tăng cường khả năng phân tích, theo phương pháp chuẩn của các quỹ đầu tư trên thế giới.
- Phân tích ngành kinh doanh
- Yếu tố Vĩ mô
- Phân tích cụ thể cho từng doanh nghiệp
- Chiến lược kinh doanh tổng thể
- Nhìn nhận/ Đánh giá cách tổ chức quản lý của công ty
- Cấu trúc Quản trị + Chiến lược kinh doanh ảnh hưởng ntn
- Từ Cấu trúc tài chính của DN để đánh giá Chiến lược và Triển vọng về Tài chính. Làm thế nào DN có thể vượt qua khó khăn trong tương lai.
- Giá trị của DN là bao nhiêu? → Định giá DN
Tổng quan
- Phân tích ngành (dựa vào file phân tích cạnh tranh)
- Các DN trong 1 ngành kinh doanh cụ thể đều chịu ảnh hưởng bởi mức lợi nhuận bình quân của ngành đó và sẽ khó cho 1 DN vượt xa mức lợi nhuận bình quân của ngành
- Phân tích quản trị ⇒ Đây là cái quan trọng nhất, vì họ mới là người quyết định ROE thế nào =))
- Nếu DN có cách Quản trị tốt thì có thể có mức Lợi nhuận vượt trên trung bình ngành, từ đó sẽ tác động tới ROE
- Phân tích DuPont
- Chỉ số Sinh lợi + Vòng quay tài sản: Tối đa
- Cấu trúc vốn: Tối ưu
NOTE:
- Quan tâm nhất vào Chiến lược tài chính. Nếu một công ty tối ưu được Cấu trúc vốn và Chi phí vốn⭐, thì có thể tăng lợi nhuận lên 5 - 7 lần.
- Sau cùng của khóa học là tìm ra DN có siêu lợi thế cạnh tranh:
- Khả năng chuyển đổi số (Áp dụng công nghệ)
- Vươn ra Toàn cầu
- Với một Cấu trúc vững mạnh (outsourcing)
- Dựa trên nền Chiến lược phát triển bền vững.
- Khi phân tích, cần chú ý vào Chiến lược trước, rồi mới tới Chỉ số sau. Chiến lược tăng Hiệu quả/ Quy mô là Leading Indicator, còn các Chỉ số (Biên lợi nhuân, vòng quay, …) là Lagging Indicator, chỉ số đi sau.