3.3 - Chiến lược Value Investing

• Không đặt nặng vào việc công ty họ đầu tư có còn tăng trưởng nhiều hay không, mà tập trung phân tích giá trị công ty đó, sau đó so sánh với giá trị công ty đang giao dịch trên thị trường ⇒ Giá trị công ty đó có đang thấp hơn so với giá trị đang được giao dịch không?
• Làm sao xác định công ty nào đang giao dịch thấp hơn giá trị thực?
  • Đọc Báo cáo tài chính.
  • Xem chỉ số P/E + Phân nhóm (Sectors, Industry, …)
    • Mình sẽ check chỉ số P/E của công ty hiện tại, sau đó đem so sánh với chỉ số PE trung bình của nhóm ngành đó
    • Tìm hiểu thêm về đội ngũ quản lý
• Nếu công ty tốt thì tại sao giá cổ phiếu lại thấp?
  • Tâm lý đám đông, mua bán theo thị trường → làm giảm giá trị của cổ phiếu.
• Các công ty lựa chọn trong chiến lược này đều là các công ty lớn, đã phát triển đủ lâu, có đủ dữ liệu quá khứ để mình nhìn vào
• PP này yêu cầu cần biết phân tích ở nhiều khía cạnh:
  • Chiến lược phát triển.
  • Công nghệ
  • Lợi thế cạnh tranh
  • Sản phẩm
  • Đội ngũ quản lý

Summary

1. Value Investing tập trung vào phân tích giá trị cổ phiếu để tìm ra những công ty đang được giao dịch thấp hơn giá trị thực.
2. Thường hướng tới những công ty đã phát triển.
3. Tỉ lệ rủi ro và lợi nhuận thấp hơn Growth Investing.
4. Dựa trên P/E của công ty so với P/E của industry.
5. Ngoài giá, cần phải phân tích thêm những yếu tố khác (sản phẩm, chiến lược, công nghệ, lợi thế cạnh tranh, đội ngũ quản lý, …)