BOND YIELD
Bond yeild ⇒ Thể hiện rõ nhất cho tình hình chính sách và thanh khoản BOND yeild nó đi trước TTCK từ 3 - 6 tháng
BOND YEILD nó đang trong xu hướng ntn? Nó duy trì cái xu hướng đó đến bao giờ? Yếu tố nào sẽ làm đảo ngược cái đó: - Sự kì vọng về chính sách tiền tệ - Lãi suất liên ngân hàng ⇒ Muốn phân tích thì ta cần đi dự phóng các chính sách tiền tệ sẽ ntn (thắt chặt hay nới lỏng) - Cái này lại phụ thuộc vào Chu kì kinh tế ⇒ Dự đoán được BOND yeild ⇒ Dự đoán được thị trường tài chính.
BOND yield giảm ⇒ Tiền trong hệ thống ngân hàng đang rất nhiều Xu hướng, thời điểm đảo chiều
Bond yield 1Y đi ngược lại với TTCK
Lãi suất Bond yield mà khoảng 15% thì lãi suất cho vay phải tầm 20-25%, Doanh nghiệp chết chắc.
Trend, Break Point, Timming và Pricing Source
Notes
- Có 1 chuyện khá thú vị, đó là giai đoạn 3/2020, bond yield US 1Y về số âm: -0,03%. Tức là ta phải bỏ ra 100,003,000$ để 1 năm sau nhận về 100k $ =)) Tại sao?
- Khi tất cả các tài sản đều có thể giảm mạnh sau thời kỳ bong bóng, thì tiền mặt là lựa chọn tối ưu. Tuy nhiên, ta không giữ tiền mặt được vì số tiền quá lớn, gây nguy hiểm. Mà cũng không thể gửi ngân hàng vì ngân hàng cũng có thể bị phá sản ⇒ Mua BOND. Tiền chênh coi như tip
- Các tổ chức tài chính buộc phải cover lại số Trái phiếu đã short trước đó.
Questions
- Tại sao Bond Yield lại nhạy với TTCK VN?
- Nó thể hiện được tình hình Thanh khoản của thị trường liên ngân hàng: Nếu thị trường LNH thừa tiền ⇒ Có xu hướng mua Bond (do có thể quy đổi thành tiền, cầm cố bất cứ lúc nào).
- Thể hiện được sự kỳ vọng của trader liên ngân hàng về lãi suất ⇒ Hút tiền → Thanh khoản giảm → Lãi suất BOND cũng sẽ tăng lên.