Phương pháp phân tích Cổ Phiếu

• Không có pp phân tích đúng hay sai, chỉ có phù hợp với bạn hay không thôi. (Dài hạn, ngắn hạn, giá trị, …)

6 Chiến lược đầu tư

1. Đầu tư giá trị

Gọi là đầu tư Giá trị là vì người mua không quan tâm công ty trong 5 - 10 năm tới như thế nào. Tôi chỉ quan tâm tới giá trị của công ty hiện tại, hay nói chính xác hơn là Tài sản của công ty hiện tại có đang rẻ hay không?

• 2010 - 2014: Xu hướng hâm mộ WB
• Nhưng về sau các cp dạng này không còn rẻ nữa, khôgn tăng trưởng mạnh được nữa nên ng ta bỏ nhiều
• Trung thành đi theo cổ phiếu.
• Nguyên lý: Mua những thứ có giá trị 1$ với giá mua là 50 cent
• Phương pháp:
  • Chiết khấu về hiện tại nó rẻ.
  • Net Net (Tìm các công ty sắp phá sản, nhưng giá trị tài sản của nó nếu chia nhỏ bán đi sẽ cao =)) ). Quan trọng là tìm điểm rơi, điểm phá sản của công ty để mua.
• Yêu cầu:
  • Kỹ năng về con số tài chính
  • Kiến thức về tài chính (biết bctc, ..)
  • Kiên trì, Chăm chỉ
• Quan tâm 2 câu hỏi: - Họ chỉ quan tâm tới Tài sản thôi.
  • Tài sản của m giờ đập bể đi thì bán có rẻ hay không? Nếu rẻ thì mua.
  • Nếu dòng tiền của DN ổn định, thì mình chiết khấu dòng tiền tương lai về hiện tại, sau đó đem so với lãi suất ngân hàng/ chi phí vốn có rẻ không?

Đầu tư giá trị không phải là đầu tư dài hạn. Mà đơn giản chỉ là mua những cái giá rẻ thôi. VD nghe thông tin về công ty → giá rẻ rồi mua → Đợi 6-12 tháng là bán.

2. Đầu tư tăng trưởng

Gọi là Đầu tư tăng trưởng là vì người theo trường phái này tập trung vào Khả năng phát triển của doanh nghiệp, xem nó có lợi thế cạnh tranh ok không, có thể phát triển mạnh trong 5 - 10 năm tới không.

• 2014 - 2017: PNJ, HPG, … có khả năng tăng trưởng mạnh. Tìm những cái của tương lai. Khi quy về hiện tại nó sẽ rẻ
• Sau 1 thời gian nó sẽ kéo theo những cp khác cũng tăng trưởng mạnh theo → cp đầu cơ cũng lên.
• Kỳ vọng vào 1 mức định giá rẻ.
• Phải lọc cả 1 model tăng trưởng. Biết độ rộng, ngành kinh doanh, lợi thế cạnh tranh, Rủi ro về ban lãnh đạo, … ⇒ Có tăng trưởng được trong 5, 7 năm nữa, với mức tăng trưởng 2-30% năm
• Nguyên lý: Đi tìm những công ty có khả năng tăng trưởng mạnh trong thời gian dài
  • Độ rộng của thị trường (Ở VN rất khó để tăng cái độ rộng thị trường được, như MWG, VNM, tăng trưởng mạnh nhưng tới khi đủ với tt trong nước thì khó mở rộng. Còn như Cocacola thì nó có độ rộng tt là cả thế giới, đi nước ngoài → Có thể cầm rất lâu được. VN cầm khoảng 10 năm là ok rồi)
  • Lợi thế cạnh tranh
• Yêu cầu:
  • Cực kì am hiểu về kinh doanh, về mô hình kinh doanh của doanh nghiệp (Mình làm ngành gì thì nên đầu tư vào ngành đó)
  • Có kiến thức tài chính.
  • Kiên trì.

⇒ Đầu tư dài hạn.

Nhìn PE, ROE

3. Đầu tư kĩ thuật

• Dựa vào phân tích biểu đồ, các chỉ số. Uptrend đánh đường nào cũng ăn =)). Xu hướng rõ ràng rồi thì đầu tư theo kiểu này sẽ rất tốt
• Nguyên lý:
  • Mọi thứ đều được phản ánh vào volume và giá rồi. Không cần quan tâm tới FA (doanh nghiệp, tin tức, ..)
• Yêu cầu:
  • Kỉ luật - Quyết đoán: Chốt lời, cắt lỗ đúng nguyên tắc

4. Đầu tư theo đà tăng trưởng

• Đi theo dòng tiền, tìm các cp có câu chuyện. (Bên SSI đưa mấy mô hình Canslim vào các cp có câu chuyện, hay đi theo hướng này) - FA + TA
• Nguyên lý: Đi tìm câu chuyện tăng trưởng đột phá (Lớn + Dài) - Áp TA vào đánh.
• Yêu cầu:
  • Am hiểu, mày mò được về mô hình kinh doanh. (Vd Tin ra đánh thuế thép nhập khẩu, thì mình phải tìm hiểu được thép nào sẽ bị đánh thuế. Tác động tới bctc của công ty. Thép biên lãi thấp , ..
  • Kiến thức nhất định về tài chính.
  • Chăm chỉ

5. Đầu tư theo thông tin

• Alo Model =))

6. Đầu tư theo chênh lệch giá tức thì

• Chênh lệch giá giữa 2 thị trường tại cùng 1 thời điểm. (vd vàng VN và vàng TG)
• Yêu cầu:
  • Nhanh nhạy, Nhạy với con số.

Pay yourself first → Không có tích lũy Có tích lũy → Không đi đầu tư Đi đầu tư → Chọn sai sản phẩm