Chiến lược đầu tư 2025
Todo
- Rebalancing: Vàng - 20%, Trái phiếu: 10%, Cổ phiếu: 35%
- Thực hành Tích Lũy trước, Chi Tiêu sau
Notes
Tiền Hung - Hậu Cát
Thuế
- Đầu tháng 4, thị trường bị tin áp thuế 46% của Mỹ ⇒ Giảm rất sâu (khoảng 13% so với đỉnh) trong 2 phiên liên tiếp.
- Những người mua vì cp giảm giá, cũng không rõ bao giờ thị trường sẽ tăng giá ⇒ Thế giằng co sẽ diễn ra, cho tới khi có định giá mới.
- Có sự biến động về tâm lý ⇒ Sẽ có giằng co để về lại thế cân bằng.
Định giá lại 14/4: 1135 - 1193 - 1250
Ngân hàng, CK, Hóa chất, Dịch vụ CN và hạ tầng BĐS (2 cp)
1155 - 1217 - 1274
- Tăng vọt lên thì chưa. Nhưng nđt giá trị đã bđ mua
- Dao động quanh mức cân bằng 1217
- Mua cp đã điều chỉnh trước sự kiện thuế
Ngành tiềm năng
1/6
- Nâng mức định giá thị trường: 1146 - 1210 - 1266
- Ngành: NH - CK - BĐS - Nhóm bị ảnh hưởng bởi thuế (Dệt may, Thủy sản, BĐS KCN)
- Khi thị trường có cơ hội, thì ngành nào có tiền vào, ta sẽ đi theo ngành đó.
- Tiền luân chuyển giữa các ngành lớn bên trên.
- Giai đoạn này: Tiền nhiều và không nhiều thêm ⇒ Luân chuyển giữa các dòng. Các cổ phiếu có momentum (đang trong đà tăng giá) và KQKD (quý gần nhất) đột biến thì thường chạy tốt trong giai đoạn này.
- Vùng 1290 - 1300 là vùng trading của thị trường. Nếu thị trường tìm về vùng 1290, mà có dấu hiệu bật lên ⇒ Quan sát dòng tiền đi vào các ngành bên trên. Khả năng là sẽ vào ngành NH đầu tiên. ⇒ Sau khi confirm thì có thể xuống tiền với các cp dòng tiền 2
Update 13/5
-
Dài hạn, tới cuối năm. khi thị trường rơi/ biến động lớn thì quan sát 2 ông này
- Ngân hàng → Tín dụng đang rất tốt, và phẫn phải keep để đạt tăng trưởng 8%
- BĐS → Tín dụng bđs
-
Ngắn hạn: Tới ngày 8/7, quan sát những ngành mà bị ảnh hưởng bởi thuế
- BĐS KCN, Hóa chất, Cao su, Dệt may → Chọn 1 vài cp lớn để trading
-
Yếu tố sự kiện
- Ngành CK
- Nhập khẩu, sản xuất thức ăn chăn nuôi
-
Ngân hàng - Do lãi suất (phần chất) đã bị giới hạn ⇒ Các ngân hàng phải tăng vốn (phần lượng) để đẩy tiền ra thị trường. NH nào làm tốt thì sẽ được ưu tiên. NH dẫn sóng năm nay.
-
Chứng khoán - Câu chuyện nâng hạng vào tháng 9/2025. Hiện còn 2 tiêu chí chưa đạt
-
BĐS KCN + Cao su - Chiến tranh thương mại ⇒ Nhiều công ty chuyển sang VN. Doanh nghiệp nào chuẩn bị tốt, quy đổi đất trông cao su thành KCN có thể sẽ có lợi thế.
-
Thép + Đầu tư công - HPG với Dung Quất 2 đi vào hoạt động.
-
Hóa chất
| Ngành | Cổ phiếu | Pick | Giá mục tiêu | Kỳ vọng | Sell |
|---|---|---|---|---|---|
| Ngân Hàng | MBB, ACB, TCB | TCB | 30k | ~20% | |
| Công nghệ | FPT | FPT | 170k | ~12% | |
| Thép | HPG, NKG | HPG | 30.5k | ~15% | |
| Dầu khí | PVD, PVS, PVT | PVT | 31.5k | ~20% | |
| Điện | REE | REE | 75k | ~15% | |
| Other | VCG | 21k |
Nửa cuối 2025 sẽ là sự trở lại của chu kỳ Thép, đáng kỳ vọng vào HPG. Giá hàng hóa tăng trở lại. Dung Quất 2 đi vào hoạt động Tháng 9/2025 kỳ vọng nâng hạng thị trường ⇒ Không chỉ HPG và các doanh nghiệp khác cũng sẽ có sự bùng nổ.
NHNN ưu tiên tăng trưởng GDP, chấp nhận lạm phát cao. Lãi suất sẽ tiếp tục tăng, ở mức cao. Do tăng trưởng cung tiền cần phải tăng (để kích thích kinh tế), nhưng tổng huy động tín dụng lại giảm. Tỷ giá sẽ phải tăng để giữ dòng vốn ngoại. Do dự trữ ngoại hối đã bị giảm nhiều trong năm 2023-2024 ⇒ Giờ sẽ chỉ can thiệp về Giá chứ không can thiệp được về Lượng.
TTCP: Lãi suất thì Tăng. Lợi nhuận phân bố không đều, các ông lớn đang kéo toàn thị trường. Lượng (Tiền) - Tỷ giá tăng
AFA - Đầu tư gì 2025
Update 15/3/2025
1/2025
Ngành:
- Công nghệ viễn thông
- Ngân hàng
- Khẩu vị cho vay: Chất lượng tài sản + Cho vay trong lĩnh vực có khả năng tăng trưởng (NH cho vay Tiêu dùng + BĐS)
- Thép
- Xây dựng cơ sở hạ tầng - Đầu tư công
- Logistic: Cảng biển, Giao vận, ..
QMV
- Ngân hàng giữ giá + CK nâng hạng
- BĐS KCN - Cao su
- Đầu tư công + Thép
- Hóa chất (Phân bón)
Định giá 11/2 - Tích cực: 1274, Bình thường 1217, Tiêu cực: 1155
VCBS
Market Research
1/10/2024 - 26/12/2024