🪴ttuan's garden

Mar 01, 20245 min read

Phương pháp đầu tư

Nguyên tắc

  • Chỉ có 4 loại tài sản tài chính: Tiền gửi, Vàng, Trái phiếu, Cổ phiếu. Nhiệm vụ của chúng ta cần làm là:
    • Tăng tỷ lệ tiết kiệm/ tổng thu nhập.
    • Đem phần tiền tiết kiệm đi đầu tư đều đặn.
    • Dựa vào khẩu vị rủi ro và Tình hình thị trường, phân bổ vào 4 loại tài sản trên.
    • Key là: Tư duy danh mục và Tư duy Xoay chuyển danh mục. Phân bổ vào các loại, và thay đổi tỷ trọng tùy thuộc vào tình hình vĩ mô. Vì trong mỗi chu kỳ của nền kinh tế, 1 trong 4 loại tài sản trên sẽ có lợi thế.
  • Đầu tư Cổ phiếu
    • Tương tự như trên, đầu tư cổ phiếu là Xoay chuyển giữa tỷ lệ Tiền mặt và Cổ phiếu.
    • Risk management: Tăng tỷ trọng Tiền mặt khi thấy thị trường có tín hiệu xấu, và tăng tỷ trọng Cổ phiếu khi thấy thị trường có tín hiệu ủng hộ.

Phương pháp đầu tư Cổ phiếu

  • Phân tích Vĩ mô
  • Lựa chọn ngành: 
    • Theo dõi và đánh giá yếu tố nội tại của ngành, có mối liên hệ thế nào trong bối cảnh kinh tế chung. 
    • Các yếu tố cốt lõi nào đóng góp phần lớn vào sự thành công của ngành.
  • Lựa chọn cổ phiếu: 
    • Đánh giá nội tại doanh nghiệp, lợi thế cạnh tranh, chiến lược kinh doanh, chiến lược tài chính ngắn và dài hạn của doanh nghiệp
    • Đánh giá ban quản trị doanh nghiệp
  • Xây dựng danh mục: Xem xét các tiêu chí về rủi ro và lợi nhuận của danh mục cá nhân

Phân tích Vĩ Mô

23.01 Vĩ mô và Tiền tệ⭐⭐⭐

  • Sức khỏe nền kinh tế
    • GDP
    • Lạm phát
  • Chính sách tiền tệ
    • Liên ngân hàng - Lãi suất ON/ Lãi suất OMO, Tín phiếu
    • NH - Dân cư
  • Vĩ mô - Tiền tệ toàn cầu
    • Tỷ giá
    • Bond Yield
    • US: Fed fund rate, DXY, BOND 1,5,10,30Y, VIX

⇒ Mục đích của việc này để xem:

  • Nền kinh tế đang ở giai đoạn nào của Chu kì kinh tế?
  • Ngành nào có lợi trong giai đoạn này? (Tài chính - NH, BĐS,… , hay Sản xuất - Thép, … hay Xuất Khẩu - Dệt may, Gỗ, Đá, …)
  • Tỷ lệ phân bổ Tài sản tài chính nên là bao nhiêu % cho từng loại?

Phân tích Ngành

  • Chu kỳ Ngành
  • Đặc điểm của Ngành
  • CSFs - Các nhân tố thành công của ngành
  • 5-Forces Model

Phân tích Doanh Nghiệp

Phân tích DN.excalidraw

Phân tích Quản Trị

Phân tích ROE

  • Phân tích Tài chính

  • Phân tích Kinh doanh

    • Tăng hiệu quả
    • Tăng quy mô
    • Tối ưu đòn bẩy tài chính
    • Lợi thế cạnh tranh của DN là gì?

⇒ Doanh nghiệp đang ở giai đoạn nào trong chu kỳ doanh nghiệp? Chiến lược của họ có phù hợp không? - 1.3 Phân tích chiến lược kinh doanh

Check Wichart

  • Charts

    • Quý - Lợi nhuận + Cơ cấu lợi nhuận trước thuế + Cơ cấu chi phí HĐKD chính
      • Lợi nhuận đang như thế nào - Đến từ đâu - Yếu tố nào dẫn dắt đà tăng của lợi nhuận đó?
      • Lợi nhuận đang trong xu thế nào? Tăng/Giảm/ Đi ngang?
      • Tại sao nó tăng, tại sao nó giảm? → Nhìn vào Cơ cấu lợi nhuận
      • Khoản nào trong mục lợi nhuận đã được tăng/ giảm? → Nhìn phần GAP giữa Lợi nhuận và Chi phí. Chi phí nào đang bị tăng lên? So với quý trước và cùng kỳ năm ngoái như thế nào?
      • Điều này có còn tiếp diễn nữa không?
    • Lợi nhuận TTM + Cơ cấu lợi nhuận TTM + Cơ cấu chi phí
      • Dự phóng Lợi nhuận năm nay
      • So xem cùng kỳ năm trước Lợi nhuận đang được đóng góp bởi những mục nào? Năm nay còn có khoản đó không?
      • Trông chart này sẽ mượt hơn.
    • Tài sản - Nguồn vốn - Lưu chuyển tiền tệ
      • Xem xét tài sản, nguồn vốn phân bổ - Nhìn nhanh BCTC
    • Mô hình Dupont - Định giá TTM - Chất lượng lợi nhuận TTM
      • Biên lãi thuần
        • Biên lãi ngừng giảm là dấu hiệu của 1 DN bđ đi lên.
      • Vòng quay tài sản
        • DN Có đang tích trữ Hàng tồn kho không? Nếu có thì sẽ k thu được lợi nhuận luôn, vòng quay tài sản giảm → ROE giảm
        • Khoản Người mua trả tiền trước cần chú ý, để xem họ định book lợi nhuận khi nào.
          • Nếu ngắn hạn thì họ sắp book rồi, nếu dài hạn thì còn lâu
      • Đòn bẩy tài chính
        • Nếu khoản này giảm, xem lý do là do đâu? DN giữ lại lợi nhuận? Có chia cổ tức không?

  • Đọc các bài dự phóng của CTCK

    • Giá dự kiến của họ là bao nhiêu, Lý do tại sao
    • Dự phóng lợi nhuận là bao nhiêu?
      • Lấy Vốn hóa / Lợi nhuận cuối kì ⇒ P/E*
      • Từ P/E* so với P/E hiện tại/ trung bình để tính ra Upside

  • Đọc về cổ đông + giao dịch nội bộ

DN khó khăn nhất chưa? Khó khăn nhất mà nó sống được thì chỉ cần bình thường thôi là nó cũng sống tốt rồi.

Nguồn check thông tin

Notes

Graph View

Backlinks