Tín dụng

WHAT

• Tín dụng là để chỉ mối quan hệ giữa người vay và người cho vay, dựa trên cam kết hoàn trả. Nói nôm na là: Sử dụng uy tín để đi vay về sử dụng.

WHY

• Tại sao chúng ta cần có tín dụng?

  • Như đã biết ở note Cách nền kinh tế vận hành⭐⭐⭐, “làm tài chính” là việc luân chuyển vốn, đưa tiền của người có tới cho người cần. Nếu làm được điều này, nền kinh tế sẽ phát triển được (do tiền được luân chuyển). Ở Châu Âu kinh tế phát triển là do họ tận dụng được điều này từ sớm. ⇒ Nền kinh tế của chúng ta vận hành là nhờ Tín dụng.

• Tín dụng là tốt hay xấu?

  • Nếu sử dụng đúng cách thì nó sẽ là tốt, do kích thích được nền kinh tế.
  • Nhưng nếu sử dụng sai cách:
    • Cho vay quá nhiều (tỉ lệ tín dụng cao) → nền kinh tế quá nóng → Bong bóng tài sản
  • Hiện nay, NHNN giới hạn room tín dụng của các ngân hàng ~ 14%/năm. Tức là ông chỉ được cho vay tối đa 14% tài sản của mình?

Tín dụng ở Việt Nam

Biểu đồ tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2012 - 2023

Giai đoạn 2015, 2016 Room tín dụng tăng mạnh ⇒ Người dân vay tiền mua nhà nhiều ⇒ Kinh tế nóng nên cần hãm phanh lại vào những năm 2017. Tuy nhiên nó sẽ có độ trễ, tới năm 2018 thì TTCK bắt đầu tăng nóng và sập.

Giai đoạn 2021, 2022 cũng diễn ra tương tự. Room Tín dụng tăng ⇒ Người dân vay tiền dễ ⇒ BĐS bị thổi giá. Tuy nhiên giai đoạn này bị ảnh hưởng thêm bởi Việc tăng lãi suất (FED → Toàn cầu) Giai đoạn 2023 hiện nay gần giống với những năm 2013.

Khó khăn trong tăng trưởng tín dụng ở VN năm 2023 - Source

Tỉ lệ tăng trưởng GDP và tăng trưởng Tín dụng - Source Nhìn vào tỷ lệ ta thấy, Chính Phủ cũng cần rất thận trọng, vì nếu muốn tăng trưởng GDP bằng cách tăng trưởng Tín dụng thì sẽ dẫn đến hậu quả là làm gia tăng nợ xấu trong nền kinh tế → Cần kiểm soát chất lượng Tín dụng.

Notes

• Tín dụng có độ trễ. Ví dụ tốc độ tăng tín dụng năm nay thấp, thì tầm Q1, 2 năm sau kinh tế sẽ dính đòn.

Questions

• Tại sao NHNN phải kiểm soát tỉ lệ Tín dụng (set Trần tín dụng)?
  • Có 2 lý do:
    • Kiểm soát rủi ro tín dụng tại 1 số ngân hàng theo room.
    • Công cụ can thiệp 1 cách thô bạo vào Cung tiền trong nền kinh tế, do nó giảm tốc độ quay của tiền. NHTM không cho vay → Lượng Cung tiền sẽ giảm.

Links